Los índices bursátiles son una parte esencial del panorama inversor. Esto se debe a que básicamente son barómetros que muestran a los comerciantes de acciones y acciones (o acciones) una señal de cómo se comportan los mercados en general, además de cómo se están desempeñando las empresas individuales.
El FTSE 100 es probablemente uno de los índices bursátiles bursátiles más conocidos del mundo. Aquí hay un vistazo a cómo funciona, junto con las formas de gastar dinero en el índice.
Aviso: toda inversión es especulativa con el potencial de perder parte o la totalidad de su efectivo.
¿Qué es un índice de mercado de inventario?
Un índice de inventario proporciona un método estandarizado para monitorear los cambios en el valor de una canasta general de acciones u otros bienes.
Esto permite a los comerciantes ver cómo un mercado de valores seleccionado se desempeña día a día (y año a año) y medir cómo se compara el rendimiento de varios mercados entre sí.
Los índices también permiten a los inversores ver cómo se comportan las acciones de una empresa seleccionada en comparación con, por ejemplo, un grupo de pares de empresas similares, por ejemplo, tecnología, poder o dinero.
La mayoría de los índices están ponderados por las dimensiones, o la capitalización de mercado, de las empresas que los componen. La capitalización de mercado se calcula multiplicando el valor actual de las acciones de una empresa por el número total de acciones en crisis.
Una organización con una capitalización de mercado de 10 000 millones de libras esterlinas tiene el doble de ponderación que una organización con un valor de 5 000 millones de libras esterlinas.
Tan pronto como todas las empresas dentro de un índice han sido ponderadas adecuadamente, la capitalización de mercado mixta de todas las acciones se calcula todos los días. Esto permite realizar una valoración del índice general y permite a los operadores ver cómo se ajusta su rendimiento, tanto hacia arriba como hacia abajo, con el tiempo.
¿Por qué son útiles los índices?
Los índices ofrecen una instantánea del rendimiento de un sector del mercado, sin tener que analizar el rendimiento de las empresas individuales dentro de él.
Los índices son, además, un software esencial para evaluar la eficiencia de las inversiones: los fondos gestionados activamente tienen como objetivo "superar el índice de referencia", que normalmente es un índice seleccionado.
Además, los índices son fundamentales para el funcionamiento de los llamados fondos 'gestionados pasivamente', también conocidos como fondos 'índice' o 'tracker'.
En lugar de tener como objetivo superar un punto de referencia seleccionado, los fondos de seguimiento, que últimamente se han vuelto cada vez más populares entre los inversores por sus precios bajos, intentan simplemente repetir el rendimiento de un índice utilizando algoritmos portátiles.
¿Qué es el FTSE 100?
El índice más conocido del Reino Unido es el Monetary Instances Inventory Alternate (FTSE) 100, que incluye las cien empresas más grandes que cotizan en el mercado principal de London Inventory Alternate por capitalización de mercado. El índice se puede conocer como el 'Footsie'.
En el momento de redactar este informe (octubre de 2022), Shell es actualmente la empresa más importante dentro del FTSE 100, con una capitalización de mercado de 166.000 millones de libras esterlinas. Decra Prescription Drugs es la más pequeña, valorada en 3.000 millones de libras esterlinas.
El Footsie también incluye una alta proporción de empresas de los sectores monetario, de productos básicos, petróleo y gasolina y farmacéutico, incluidos BP, HSBC, Barclays, Glencore y AstraZeneca. Puede encontrar un registro completo de los constituyentes de Footsie aquí.
Según FTSE Russell, la compañía que administra Footsie (ver más abajo), alrededor del 82% de los ingresos generados por las empresas de Footsie provienen de mercados extranjeros. Lo que significa que el FTSE 100 depende mucho menos de la economía del Reino Unido que, digamos, el FTSE 250, otro índice del Reino Unido (ver más abajo) que genera solo el 57% de sus ingresos en el extranjero.
¿Cómo funciona el índice FTSE 100?
El índice FTSE 100 lo mantiene FTSE Russell y se revisa cada trimestre. Esto permite que las empresas califiquen para un 'índice mayor' si su capitalización de mercado aumenta lo suficiente como para satisfacer el borde.
Las empresas tienden a aprender de un aumento en el valor de sus acciones en caso de que califiquen para el próximo índice, ya que los fondos rastreadores comprarán acciones para duplicar el índice. Sin embargo, lo contrario puede ser cierto, ya que las empresas enfrentan una presión adicional a la baja sobre el valor de sus acciones si se mueven a un índice más bajo.
El umbral de capitalización de mercado está a punto de restringir la variedad de ajustes al índice debido a la posible impresión en el valor de las acciones de una organización al agregarse o eliminarse. En consecuencia, se requiere que una organización tenga una capitalización de mercado que la coloque al menos en el nonagésimo lugar en el índice, para ser promovida, o por debajo del 111 para ser eliminada.
Debido a que el índice FTSE 100 está ponderado por capitalización de mercado, los costos de las acciones de las empresas más importantes tienen una gran influencia en el índice general. Las cinco empresas más importantes, Shell, AstraZeneca, Unilever, HSBC y Diageo actualmente representan una tercera parte del índice FTSE 100 en su conjunto.
Como comparación, el Nasdaq 100 dentro de los EE. UU. está mucho más concentrado con las 5 empresas más grandes que representan el 39% del índice general, mientras que las dos más altas, Apple y Microsoft, simbolizan casi 1/4 del índice general.
¿Cómo se ha llevado a cabo el Footsie?
Debido a la presencia de un montón de acciones de la 'economía obsoleta', por ejemplo, los gustos de varias empresas mineras que pagan dividendos, el FTSE 100 se ha mantenido comparativamente bien a pesar de la recesión de este año en los mercados bursátiles mundiales.
Durante los últimos 12 meses, el Footsie, que actualmente cotiza en la marca de 7,000, ha caído solo un 4% en comparación con una caída del 18% en el S&P 100, su equivalente en EE. UU.
¿Cuáles son los índices FTSE opuestos?
- FTSE 250: las 250 empresas 'posteriormente más grandes' por capitalización de mercado
- FTSE 350 – el FTSE 100 y 250 mixto
- FTSE Small Cap: las empresas más grandes del 350 al 600 por capitalización de mercado.
- FTSE All Share: los índices FTSE 100, 250 y Small Cap combinados
Aunque el FTSE 100 es esencialmente el índice más conocido, hay una selección de otros índices FTSE dentro de la familia, incluidos:
Estos índices brindan la oportunidad de gastar dinero en varios tipos de empresas, desde las empresas de mediana capitalización que componen el FTSE 250 hasta algunas de las empresas más especulativas dentro del FTSE Small Cap.
Los rendimientos de esos índices son los siguientes:
Por lo general, las acciones de mayor capitalización suelen ser más resistentes en una recesión del mercado de valores, ya que tienen la potencia monetaria para hacer frente a circunstancias financieras más difíciles. Sin embargo, las empresas de pequeña capitalización podrían tener un mayor desarrollo en tiempos de crecimiento financiero.
¿Cómo vas a gastar dinero en el índice FTSE 100?
Los fondos de gestión pasiva presentan el único método de inversión dentro del índice FTSE 100. Reúnen el dinero de los comerciantes y lo invierten en una canasta de empresas o activos constituyentes para duplicar el índice.
Hay dos variedades más importantes de fondos de seguimiento:
- Empresas de financiación de capital abierto (OEIC): ambas controlan el índice al instante o podrían gastar dinero en un subconjunto del índice, por ejemplo, acciones de gran capitalización del Reino Unido. A diferencia de los ETF (ver más abajo), tienen un "precio anticipado", lo que significa que se les cambia el precio una vez al día y los operadores no sabrán el valor de ejecución hasta después de la operación.
- Fondos negociables alternativos (ETF): estos son uno de los métodos más comunes y cruciales para invertir en un fondo de seguimiento. Al igual que los OIEC, tienen como objetivo duplicar un índice, pero tienen un valor de "residencia", lo que significa que los inversores conocen el valor de ejecución una vez que colocan el comercio.
Hay dos estrategias completamente diferentes utilizadas por los fondos de seguimiento para duplicar un índice. La primera es la "replicación completa", donde el fondo de seguimiento compra acciones en cada una de las empresas del índice FTSE 100 en proporción a su ponderación.
Alternativamente, los fondos de seguimiento podrían optar por una "replicación parcial" donde mantengan un patrón de consultoría de empresas para duplicar el índice, en lugar de cada empresa. La replicación parcial a menudo se usa cuando hay una variedad excesiva de empresas en un índice o cuando las empresas son menos "líquidas", en otras palabras, es más difícil comprar y vender acciones.
El cargo de administración anual típico para un fondo rastreador es de alrededor del 0,05 % al 0,20 %, en comparación con el 0,5 % al 1,0 % de un fondo administrado activamente. Utilizando la disminución de cada par de cifras, por lo tanto, una inversión de £ 1,000 en un rastreador a veces costaría £ 5, en comparación con £ 50 para un fondo activo.
Es posible que los comerciantes también deban pagar una tarifa de transacción al comprar o vender un fondo de seguimiento, junto con una tarifa de plataforma anual por mantener el fondo. Vale la pena evaluar las mejores plataformas de compra y venta en sus circunstancias individuales, ya que las tarifas pueden fluctuar significativamente entre los proveedores.
Los fondos del rastreador se pueden comprar dentro de un envoltorio fiscalmente eficiente similar a una cuenta de ahorro individual (ISA) o una pensión privada autoinvertida (SIPP). Las inversiones mantenidas en estas cuentas están libres de puntos de bienes de capital e impuestos sobre las ganancias.
Invierte y comparte.
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